FINANZAS

ACTIVIDAD

Caso práctico de estudio Compañía XYZ S.A. La compañía XYZ S.A. con domicilio en la ciudad de Bogotá, Colombia, la cual tiene como objeto social, la fabricación y comercialización al por mayor de muebles para el hogar, oficina y el comercio, comercialización, distribución y venta de artículos para la decoración, lo ha contratado a usted como administrador o gerente financiero para desarrollar entre otras las siguientes funciones:

1. Coordinar y participar en la elaboración de estados e informes financieros.

2. Coordinar la elaboración del presupuesto anual de ingresos y egresos.

3. Controlar las finanzas de la institución y mejorar sus rendimientos.

4. Apoyar en la toma de decisiones económicas y presentar los resultados de la gestión administrativa.

5. Propiciar seguridad financiera.

6. Obtener el mayor beneficio de los fondos patrimoniales.

7. Supervisar que se mantenga el flujo de efectivo necesario para la operación de las actividades de la compañía.

Teniendo en cuenta lo anterior y basado en la Información financiera de la compañía para los años 1 y 2, que a continuación se presenta:

Se le solicita a usted como administrador o gerente financiero, que proceda a realizar lo siguiente.

1. Elaborar los estados financieros “Estado de situación financiera” y “Estado de resultados”, de acuerdo a las normas internacionales de información Financiera para los años 1 y 2 respectivamente, teniendo en cuenta la Información financiera que proporciona la compañía para los años respectivos.

2. Aplicación de técnicas de análisis financiero (Aplicadas sobre los estados financieros “Estado de situación financiera” y “Estado de resultados”). Técnicas de Análisis vertical Técnica de porcientos integrales y técnica de razones. Técnica de razones: Razones de liquidez. Razones de actividad. Razones de endeudamiento. Razones de rentabilidad. Razones de mercado (Relación precio/ganancias y ganancias por acción). Técnicas de análisis horizontal Técnica de aumentos y disminuciones y técnica de tendencias.

3. Estado de fuentes y aplicación de fondos: Elabore el estado de EFAF de la Compañía XYZ S.A., para los años 1 y 2 respectivamente, tomando como referencia el estado de situación financiera.

4. Generación interna de fondos: Tomando como referencia el Estado de resultados, elabore la Generación Interna de Fondos (GIF), para los años 1 y 2 respectivamente.

5. Estado de flujo de efectivo: Tomando como referencia los estados financieros; Estado de situación financiera y Estado de resultados para el año 2, realice un Flujo de efectivo proyectado para el año 3 aplicando el Método directo.

6. Punto de equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinámica de trabajo sobre el punto de equilibrio.

Una vez haya desarrollado lo anterior, usted como administrador o gerente financiero debe proceder a reunirse con su equipo de trabajo del departamento financiero y con base a la preparación y elaboración de los estados financieros conforme a las normas internacionales de información financiera, aplicación de las técnicas de análisis financiero y herramientas de planeación financiera, proceda a realizar el análisis e interpretación de los siguientes elementos:

1. Análisis a los porcientos integrales, técnica de análisis que se aplicó sobre los estados financieros “Estado de situación financiera” y “Estado de resultados” para los años 1 y 2, desarrollados en el trabajo individual unidad 1. Este análisis debe estar enfocado en lograr una mejor comprensión de la situación financiera y los resultados obtenidos por la compañía objeto de análisis y las relaciones que mantiene internamente entre sus diferentes partidas.

2. Interpretación de las razones financieras (Liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad y de mercado), para la compañía XYZ S.A., para los años 1 y 2, desarrollada en el trabajo individual unidad 1, dicho análisis e interpretación debe reflejar el comportamiento que ha tenido la compañía durante este tiempo y deberá estar sustentada en cifras que permitan hacer comparaciones entre los diferentes periodos.

3. Análisis de la técnica de aumentos y disminuciones, aplicada a los estados financieros “Estado de situación financiera” y “Estado de resultados” para los años 1 y 2, desarrollada en el trabajo individual unidad 1.

4. Análisis de la técnica de tendencias, aplicada a los estados financieros “Estado de situación financiera” y “Estado de resultados”, para los años 1 y 2, desarrollada en el trabajo individual unidad 1.

5. Análisis al EFAF, desarrollado en el Trabajo individual unidad 2, estableciendo si se cumple o no el principio de conformidad financiera, el cual indica que las fuentes de corto plazo deberían financiar las aplicaciones de corto plazo; las fuentes de largo plazo deberían financiar las aplicaciones de largo plazo y lo que quedase debe aplicarse a corto y/o largo plazo dependiendo de la política de crecimiento de la empresa.

6. Análisis a la GIF, desarrollada en el Trabajo individual unidad 2, el cual debe estar orientado a determinar ¿porque se le considera la fuente de financiación más importante dentro de las empresas? ¿Sería lógico que el crecimiento de la empresa se financiara únicamente con esta fuente?

7. Realizar una evaluación al flujo de efectivo desarrollado en el Trabajo individual unidad 2, en la que deberá;

Identificar con cifras, los aumentos o disminuciones de efectivo para el año 3 proyectado.
Una vez identifique lo anterior, deberá recomendar las inversiones que la compañía debe realizar con los aumentos de efectivo en caso de existir y justifique desde el punto de vista económico y financiero su recomendación en pro de beneficios para la compañía. En caso de existir disminuciones de efectivo, deberá recomendar fuentes de financiamiento interno y externo para las disminuciones, con el fin de cumplir con sus obligaciones como consecuencia de las actividades de operación, atender sus obligaciones financieras y realizar posibles inversiones de activos en procura de lograr mayor productividad.

Al término del periodo 2, la junta directiva de la compañía, le solicita a usted como Administrador o gerente financiero, que presente un Informe de gestión por los años 1 y 2 respectivamente, este informe debe mostrar la gestión que desarrollo durante estos periodos y debe contener los siguientes elementos:

1. Deberá establecer las fortalezas y debilidades de la empresa orientada a examinar aspectos como; la liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad y mercado, tomando como base el análisis y la interpretación a los estados financieros realizado para los años 1 y 2, donde aplico la técnica de razones financieras, dicho análisis debe estar acompañado por un resumen de las razones financieras, realizadas sobre los estados financieros para los años 1 y 2, indicando si el resultado del indicador fue; Muy bueno, bueno o malo para la compañía.

2. Análisis a los porcientos integrales, técnica de análisis que se aplicó sobre los estados financieros “Estado de situación financiera” y “Estado de resultados” para los años 1 y 2, desarrollados en el trabajo individual unidad 1, para lo cual deberá responder los siguientes interrogantes.

¿Cuál es el renglón del activo que representa mayor inversión para la empresa?

¿Cuál es la relación que guarda el pasivo total con el activo total?

¿Cuál es la relación que guarda el pasivo corriente con el activo corriente?

¿El nivel de ventas es razonable de acuerdo a los recursos y esfuerzos invertidos?

¿El porcentaje de utilidad neta es la deseada o se puede aumentar ¿qué debo hacer para incrementarla?

3. Analizar la fuentes y aplicaciones (EFAF) históricas de los fondos de la compañía, evaluando la calidad de las decisiones gerenciales, desde el punto de vista del principio de conformidad financiera.